こんにちは！FXインストラクターの鈴木です。
昨夜の海外市場は、皆さんにとって「政策発言がどれほど市場に影響するか」を学ぶ絶好の教材となりました。特に、政府要人の発言一つで相場が大きく動く様子を実際に見ることができましたね。
今日は、「なぜ発言だけで相場が動くの？」 「どの発言に注目すべき？」 という基本的な疑問から、実際の市場分析まで一緒に学んでいきましょう！
今日の学習目標
- 政府要人発言がFX相場に与える影響を理解する
- 経済指標の読み方と市場への影響を学ぶ
- リスクオン・リスクオフの概念を身につける
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※こちらは海外在住の日本人向けコンテンツになります。
ニュース解説：実践的な市場分析を学ぼう
学習教材①：トランプ大統領の関税発言
学習目標：「政策発言がなぜ相場を動かすのか」を理解しよう！
何が起こったの？
トランプ大統領が「半導体関税を200-300%まで引き上げる可能性がある」と発言し、ハイテク株が大幅下落しました。
【用語解説：関税とは】
関税とは、海外から商品を輸入する時にかかる税金のことです。関税が高くなると、その商品の価格が上がり、輸入量が減ることになります。
なぜこの発言で株価が下がったの？ 段階的に理解してみましょう：
- 直接的影響：関税が上がる → 半導体の輸入コストが上昇 → 半導体関連企業の利益が減少
- 市場心理：「300%の関税は予想以上に厳しい」→ 投資家が不安になる
- 売り圧力：不安になった投資家が半導体株を売却 → 株価下落
学習教材②：ベッセント財務長官の金利発言
学習目標：「中央銀行への圧力が為替に与える影響」を学ぼう！
何が起こったの？
アメリカの財務長官が「FRBは150bp以上利下げすべき」「日銀は利上げすべき」と発言し、ドル円が大きく下落しました。
【用語解説：bp（ベーシスポイント）】 1bp = 0.01% のことです。つまり150bp = 1.5% を意味します。
なぜドル円が下落したの？ こちらも段階的に見てみましょう：
- 金利差の変化予想：アメリカの金利↓ × 日本の金利↑ → 金利差縮小
- 通貨の魅力度変化：金利差が縮小 → ドルの魅力が相対的に低下
- 為替レートへの影響：ドルの魅力低下 → ドル売り・円買い → ドル円下落
ポイント！ この発言が特に注目された理由
・財務長官が中央銀行に圧力をかけるのは異例
・他国（日本）の金融政策に言及するのも珍しい
・市場参加者が「本当に政策が変わるかも」と考えた
学習教材③：日本のGDP発表
学習目標：「経済指標の見方と為替への影響」を理解しよう！
何が発表されたの？
日本の4-6月期GDP成長率が年率1.0%増となり、市場予想（0.7%増）を上回りました。
【用語解説：GDP（国内総生産）】
GDPは、その国でどれだけ多くの商品やサービスが作られたかを示す指標です。GDPが増加 = 経済が成長している、ということになります。
なぜ円高要因になったの？
- 経済状況の改善：予想を上回る成長 → 日本経済が堅調
- 金融政策への影響：経済が良い → 日銀が利上げしやすくなる
- 投資家の判断：利上げ期待 → 円の魅力向上 → 円買い
深掘りコーナー：経済指標の読み方
- 予想との比較：予想より良い = 通貨にプラス、悪い = 通貨にマイナス
- 前回との比較：改善傾向 = プラス要因、悪化傾向 = マイナス要因
- 他の指標との整合性：一つの指標だけでなく、全体的な流れが重要
知識コーナー：今日覚えたい基礎知識
金利と為替の関係
高金利通貨 → 投資家にとって魅力的 → 買われやすい → 通貨高
低金利通貨 → 投資家にとって魅力薄 → 売られやすい → 通貨安要人発言の影響度ランキング
- 最高レベル：中央銀行総裁の金融政策発言
- 高レベル：財務大臣・財務長官の発言
- 中レベル：中央銀行理事・副総裁の発言
- 低レベル：その他政府関係者の発言
市場が注目する経済指標トップ5
- GDP：経済全体の成長率
- 雇用統計：雇用情勢を示す
- インフレ率：物価上昇率
- 製造業PMI：製造業の景況感
- 小売売上高：個人消費の動向
【用語解説：PMI】 Purchase Manager’s Index（購買担当者景気指数）の略。50を上回ると景気拡大、下回ると景気縮小を示します。
今日の学習ポイント
必ず覚えておきたいポイント
1. 政策発言の威力
- 政府要人の発言は市場を大きく動かす力がある
- 特に金融政策に関する発言は要注意
- 予想外の内容ほど市場への影響は大きい
2. 金利差と為替の関係
- 金利差の拡大・縮小は為替レートに直結
- 金利の上昇が予想される通貨は買われやすい
- 金利の低下が予想される通貨は売られやすい
3. 経済指標の読み方
- 予想との比較が最重要
- 前回値との比較で傾向を把握
- 一つの指標だけでなく全体のストーリーで判断
4. 市場心理の理解
- 投資家は将来を予想して取引する
- 「かもしれない」という期待や不安が相場を動かす
- ニュースの背景にある「なぜ」を考えることが大切
理解度チェック
以下の質問に答えてみましょう：
Q1：なぜアメリカの金利が下がる予想で、ドルが売られるの？
Q2：日本のGDPが予想を上回ったのに、なぜ円高になったの？
今日の格言
「相場は人の心が動かしている。ニュースの裏にある人々の期待や不安を読み取ることが、FXで成功する第一歩です。」
頑張って学習を続けていけば、必ず市場の動きが読めるようになります。一緒に頑張りましょう！
FXインストラクター 鈴木
※こちらは海外在住の日本人向けコンテンツになります。