こんにちは！FXインストラクターの鈴木です。
今日は前日（8月4日）の海外市場から、FX初心者の皆さんにとって絶好の学習材料がたくさんありました！特に「経済指標と為替の関係」「中央銀行の政策が市場に与える影響」「リスクオン・リスクオフの仕組み」について、実際の相場を見ながら一緒に学んでいきましょう。
難しそうに見えるかもしれませんが、一つずつ丁寧に解説していきますので、安心してくださいね！
CAPITA投資ナビ編集部では、独自に調査したアンケート結果や調査に基づいて記事を作成しています。
単にウェブ上のコンテンツをまとめたわけではなく、上場企業だからこそできるリサーチ力や実際のユーザーへのインタビューに基づいたコンテンツを作成しています。
CAPITA投資ナビ編集部での記事制作の様子が気になる方はこちらもチェックしてください！
※こちらは海外在住の日本人向けコンテンツになります。
ニュース解説
【学習目標】米株反発のメカニズムを理解しよう！
このニュースで「リスクオン・リスクオフ」の基本を理解しよう！
前日のニューヨーク株式市場で、ダウ平均株価が585ドルも上昇しました。これは6営業日ぶりの大幅な反発です。
なぜこうなったの？
- 雇用統計ショックからの回復
- 先週金曜日の雇用統計が悪くて、株が大きく下がっていました
- でも企業の業績発表が予想より良かったので、「会社は元気だ！」と投資家が安心したんです
- 利下げ期待の高まり
- 雇用が悪い＝経済が少し弱い＝金利を下げるかも
- 金利が下がる＝お金を借りやすくなる＝企業にとって良いニュース
【用語解説】リスクオン・リスクオフ
- リスクオン：投資家が「危険を取ってでも利益を狙おう！」という気持ちの時。株が上がり、安全通貨（円）が売られる
- リスクオフ：投資家が「危険は避けて安全に行こう」という気持ちの時。株が下がり、安全通貨（円）が買われる
【学習目標】中央銀行の影響力を学ぼう！
このニュースで「金融政策と為替の関係」を理解しよう！
ドル/円が146円台まで下落しました。FF金利先物では9月の利下げ確率が97%まで上昇しています。
どういう仕組み？
- 金利と通貨の関係
金利が上がる → その国の通貨が買われる（高金利が魅力的） 金利が下がる → その国の通貨が売られる（魅力が減る） - 97%って何？
- これは市場参加者の予想です
- 100人中97人が「9月に利下げするだろう」と考えているということ
【用語解説】FF金利先物 FF金利（Federal Fund Rate）の将来の水準を予想する金融商品。これを見ると、市場がどのくらいの確率で利下げ/利上げを予想しているかが分かります。
なぜこうなったの？
- アメリカの雇用統計が悪かった
- FRB（米連邦準備制度理事会）の要人が「利下げが必要かも」と発言
- トランプ大統領が統計局の人を解雇して、FRBの独立性に疑問が出た
【学習目標】日銀の政策を理解しよう！
このニュースで「量的緩和政策」の基本を学ぼう！
日銀の6月会合議事録が公表され、国債買い入れの減額ペースを緩やかにすることが確認されました。
【用語解説】国債買い入れ
中央銀行が国債を買うことで、市場にお金を供給する政策。これにより金利を下げ、経済を刺激します。
なぜ減額ペースを緩やかにするの？
- 市場への配慮
- 急に買い入れを減らすと、金利が急上昇する恐れがある
- 「無理のないスピード」で進めることで市場を安定させたい
- 段階的な正常化
- 異常な金融緩和から、徐々に普通の状態に戻していく過程
知識コーナー
今日の重要用語
【PMI（購買担当者景気指数）】
- 50が景気の分かれ目
- 50より上：景気拡大
- 50より下：景気縮小
- 毎月発表されるので、経済の動向を早めに知ることができる重要な指標です
【ISM指数】
- アメリカの製造業・非製造業の景気を表す指標
- 特に非製造業はアメリカGDPの約8割を占めるので、とても重要！
深掘りコーナー：なぜ中国のPMIが重要なの？
中国の財新非製造業PMIが52.6と予想を上回りました。
中国経済が世界に与える影響
- 世界第2位の経済大国
- 多くの国の貿易相手
- 資源・コモディティの大きな消費国
そのため、中国の経済指標が良いと：
- 豪ドル（資源国通貨）が上がりやすい
- 日本の輸出企業の株価にもプラス
- リスクオンの流れが強まる
今日の学習ポイント
必ず覚えておこう！
- 株高の時は円安になりやすい
- リスクオンの時は、安全通貨（円）より高リスク通貨が好まれる
- 金利予想は為替に大きく影響する
- 利下げ予想＝その国の通貨安
- 利上げ予想＝その国の通貨高
- 中央銀行の政策は段階的に変更される
- 急激な変更は市場を混乱させるため、「無理のないスピード」が重要
- 政治的要因も為替を動かす
- 経済以外の要因（政治、地政学リスクなど）も常にチェック！
理解度チェック
以下の質問に答えてみましょう！
Q1: アメリカの利下げ観測が高まると、ドル/円はどうなりやすい？
A1: 円高・ドル安になりやすい
Q2: PMIが50を上回ると、その国の景気はどう判断される？
A2: 景気拡大と判断される
Q3: 株式市場が大きく上昇した時、リスクオンとリスクオフのどちらの状態？
A3: リスクオンの状態
最後に
FXの勉強は一日にして成らず！毎日少しずつでも続けることが大切です。
今日学んだ「リスクオン・リスクオフ」「金利と為替の関係」「中央銀行の政策」は、FXトレードの基礎中の基礎です。何度も復習して、しっかりと身につけましょう。
分からないことがあっても大丈夫！最初は誰でも初心者です。一歩ずつ確実に前進していきましょう！
明日も一緒に頑張りましょうね！🌟
FXインストラクター 鈴木
※こちらは海外在住の日本人向けコンテンツになります。