みなさん、こんにちは！FXインストラクターの鈴木です。
今日は前日（8月2日）に起きた米雇用統計ショックを教材に、「なぜ市場が大きく動いたのか？」を一緒に学んでいきましょう。
今日の学習ポイントはこちら！
✅ 経済指標がなぜ重要なのか理解する
✅ リスクオフ相場の仕組みを覚える
✅ 相関関係の基本を身につける
✅ ファンダメンタル分析の実例を学ぶ
「難しそう…」と思った方も大丈夫！一つずつ丁寧に解説していきますので、安心してくださいね。
CAPITA投資ナビ編集部では、独自に調査したアンケート結果や調査に基づいて記事を作成しています。
単にウェブ上のコンテンツをまとめたわけではなく、上場企業だからこそできるリサーチ力や実際のユーザーへのインタビューに基づいたコンテンツを作成しています。
CAPITA投資ナビ編集部での記事制作の様子が気になる方はこちらもチェックしてください！
※こちらは海外在住の日本人向けコンテンツになります。
ニュース解説
【学習目標】経済指標が為替相場に与える影響を理解しよう！
何が起きたの？
8月1日に発表されたアメリカの7月雇用統計が、市場の予想を大きく下回りました。その結果、ドル円相場が一気に3円以上も円高に動いたんです！
🔍 詳しく見てみましょう
【用語解説：雇用統計】 雇用統計とは、その国の雇用情勢を示す重要な経済指標です。特にアメリカの雇用統計は「非農業部門雇用者数」と「失業率」が注目されます。
| 項目 | 結果 | 市場予想 | 前回 |
|---|---|---|---|
| 非農業部門雇用者数 | +7.3万人 | +10.4万人 | +14.7万人（下方修正） |
| 失業率 | 4.2% | 4.1% | 4.1% |
なぜこれが重要なの？ 雇用統計は経済の健康状態を表す「体温計」のような存在です。雇用が増えれば消費が活発になり、経済が良くなります。逆に雇用が減ると経済が悪化する可能性があります。
【学習目標】FRBの金融政策と為替の関係を学ぼう！
なぜドルが売られたの？
雇用統計の悪化により、市場では「FRB（アメリカの中央銀行）が9月に利下げをするかもしれない」という期待が一気に高まりました。
【用語解説：FRB】
Federal Reserve Board（連邦準備制度理事会）の略。アメリカの中央銀行で、金利政策を決める重要な機関です。
金利と為替の関係
金利が下がる → その国の通貨の魅力が減る → 通貨安
金利が上がる → その国の通貨の魅力が増す → 通貨高【学習目標】リスクオフ相場を理解しよう！
リスクオフって何？
投資家が「危険を避けて安全な資産に避難する」動きのことです。今回のような悪い経済指標が出ると、リスクオフが起きやすくなります。
【深掘りコーナー】リスクオフで何が起きる？
📈 買われやすい資産（安全資産）
- 日本円
- スイスフラン
- 金（ゴールド）
- 先進国の国債
📉 売られやすい資産（リスク資産）
- 株式
- 新興国通貨
- 原油などの商品
実際に起きたこと
- ドル円：150円台 → 147円台（3円以上の円高）
- 金価格：1.8％上昇
- NYダウ：542ドル安
- VIX指数：20.38まで上昇（恐怖指数と呼ばれる）
知識コーナー
【基礎知識】相関関係を理解しよう
相関関係とは？ 「AとBが同じ方向に動く」または「反対方向に動く」関係のことです。
代表的な相関関係
- ドル円と日経225（通常は正の相関）
- ドル高円安 → 日本株高
- ドル安円高 → 日本株安
- 金価格とドル（負の相関）
- ドル安 → 金高
- ドル高 → 金安
- VIX指数と株価（負の相関）
- VIX上昇 → 株安（投資家の不安増大）
- VIX下降 → 株高（投資家の安心感）
ポイント！ 相関関係を理解すると、一つの市場の動きから他の市場の動きを予想できるようになります。
【用語解説ボックス】
🔍 経済指標 国の経済状況を数値で表したもの。GDP、雇用統計、物価指数などがある。
🔍 ファンダメンタル分析 経済指標や政治的要因など、基本的な要素から相場を分析する手法。
🔍 テクニカル分析 チャートの値動きやパターンから相場を分析する手法。
🔍 キャリートレード 金利の低い通貨で借りて、金利の高い通貨で運用する取引。
今日の学習ポイント
必ず覚えておこう！
- 経済指標は為替相場の重要な材料
- 予想との差が大きいほど、相場への影響も大きい
- 雇用統計は特に重要度が高い
- 金利と為替の基本関係
- 利下げ期待 → 通貨安
- 利上げ期待 → 通貨高
- リスクオフの流れ
- 悪材料 → 安全資産買い・リスク資産売り
- 円、スイスフラン、金が買われやすい
- 相場は連鎖する
- 一つの市場の動きが他の市場にも影響
- 為替→株式→債券→商品の順で波及することが多い
理解度チェック
Q1: アメリカの雇用統計が悪化すると、なぜドルが売られるのでしょうか？
答え: 雇用悪化→経済不安→FRB利下げ期待→ドルの魅力低下→ドル売り、という流れになるためです。
Q2: リスクオフ相場で円が買われるのはなぜでしょうか？
答え: 円は「安全通貨」とされており、投資家がリスクを避けたい時に選ばれやすいためです。
次回予告
明日の学習テーマ：「OPECプラスと原油価格～商品市場が為替に与える影響～」
明日は今回発表されたOPECプラスの増産決定を教材に、以下のことを学習します：
📖 学習予定内容
- 原油価格が為替相場に与える影響
- 商品国通貨（CAD、AUD、NOKなど）の特徴
- インフレと金融政策の関係
- エネルギー価格と経済指標の読み方
頑張っているみなさんへ
今日の内容は少し難しかったかもしれませんね。でも大丈夫です！
FXの勉強は積み重ねが大切です。今日理解できなかった部分があっても、繰り返し学習することで必ず身につきます。
大切なのは：
- 毎日少しずつでも学習を続けること
- 実際のニュースと相場の動きを関連付けて考えること
- 分からないことがあっても諦めないこと
みなさんの成長を心から応援しています！一緒に頑張りましょう！
FXインストラクター 鈴木
※こちらは海外在住の日本人向けコンテンツになります。